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“中国养老金家庭财富与发达国家的差距非常大，就家庭养老金财富储备和资产现值来讲，从结构的百分点的倍数来讲，美国的家庭财富是中国的82倍，加拿大是中国的79倍，英国是中国的138倍，而且这里仅仅是把中国的家庭财富分解到城镇家庭。”中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文在第四届外滩金融峰会上表示，从2022年开始中国养老金财富的市场化管理进入到崭新阶段。

光大理财总经理潘东认为，中国人口新阶段有老年人口数量规模庞大、老龄化速度快和未富先老的特点，“当前中国65岁以上的人口占比11.9，人均GDP是1.3万美元，而同样处于11.9的老龄化水平时，韩国、日本、美国的人均GDP都在3万美金以上。”

针对未富先老特点，全国社会保障基金理事会副理事长陈文辉表示，与欧美、日本等发达国家相比，中国老龄化问题出现在经济尚不发达、人民收入水平相对较低的阶段，“中国的老龄化进程可能比西方发达国家更加剧烈，必须未雨绸缪，提前做好应对。”

他认为，老龄化面临的最大挑战是资金缺口不断增大。目前中国养老金的规模，包括战略储备基金，即通常说的社会保险基金、基本养老保险基金、企业年金和职业年金、个人养老金等已超过10万亿，约占GDP比重的10%，但这远远不够。2019年OECD(即经济合作与发展组织)36个成员国中，养老基金占GDP的比重平均为49.7%。

差距为何如此之大？郑秉文介绍了当今两种养老保险制度，即发放基本养老保险金但没有养老金财富的预算制管理模式和养老金财富规模庞大的市场化管理模式。改革开放以来，中国养老金财富管理从1986至2003年属于预算制管理阶段；从2004到2021年属于市场化管理的起步阶段，有积累增速快、建立第二支柱、全国社保基金不断壮大、基本养老保险基金实施投资等特点。

“以2020年数据为例，把中国的主权养老基金和养老财富与国外做对比。中国有一个优势，即有主权养老基金且相对来讲还算可以。加上挪威，全球平均主权养老基金占全球GDP的1.5%，而中国占2.5%。问题在于家庭财富处于劣势，也就是养老金财富没有藏富于民。近两年来，国家密集提出要发展多层次多支柱养老保障体系，这就意味着主权财富和家庭财富两个方面都发展的阶段就要到来了。”

郑秉文表示，从2022年开始养老金财富的市场化管理进入到崭新阶段。体现为四个特点：一是第三支柱个人养老金已落地；二是三支柱养老金的架构已完善；三是主权财富和家庭财富共同发展的条件已具备；四是第三支柱的建立，为大力发展养老金家庭财富创造了条件，“也就是说城镇4.7亿劳动者，包括农村的劳动者，只要参加了基本社保，都可以开立第三支柱养老金。所以中国进入了真正的大众养老金的新阶段。”

《国家积极应对人口老龄化中长期规划》指出，到2035年，积极应对人口老龄化的制度安排要更加科学有效，社会财富储备进入高收入国家行列。郑秉文认为，第三支柱个人养老金作为家庭财富，是应对人口老龄化社会财富储备的重要组成部分，“从理论上讲到2035年，社会财富储备能否进入高收入国家行列？第三支柱的家庭财富储备将举足轻重、使命非常艰巨。”(完)