■ 25日，今年首次降准正式落地，释放长期资金约5300亿元。这有助于增强金融机构资金配置能力，加大对实体经济的支持力度。

■ 中国人民银行15日宣布，决定于2022年4月25日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。在此基础上，对没有跨省经营的城商行和存款准备金率高于5%的农商行，再额外多降0.25个百分点。

资金成本持续下降

“降准落地之后，在金融管理部门引导下，金融机构将用好降准释放的低成本资金，加大对实体经济的支持和服务。”复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼表示，在全面降准的基础上，对于部分金融机构“额外降准”，突出了对重点领域和薄弱环节的“精准滴灌”。不仅可以加大对受疫情影响较大的交通运输、航空旅游、餐饮服务等行业支持，也体现了对小微企业和“三农”领域的精准聚焦。

在增加金融机构长期稳定资金来源的同时，此次降准还能降低金融机构资金成本每年约65亿元。专家表示，这部分成本压降也能通过金融机构传导，进一步降低社会综合融资成本。

人民银行行长易纲日前表示，货币政策的首要目标是稳价格和稳就业。人民银行将继续加大对中小微企业的普惠金融支持力度，有效帮助中小微企业维护就业稳定。据新华社

随着流动性宽松，银行也下调大额存单年利率，部分三年期已经跌至3%之下。

专家认为，随着存款利率逐步下调，银行负债成本将有所降低，有助于保持利差基本稳定，进而提高银行加大信贷投放、向实体经济让利的意愿和能力。

多家银行下调大额存单利率

红星资本局4月25日消息，建设银行（601939.SH）、中国银行（601988.SH）、农业银行（601288.SH）、交通银行（601328.SH）等多家银行，从25日开始纷纷下调2年期、3年期大额存单利率，下调幅度在0.1个百分点左右。

对此，多位从业人士及专家在接受红星资本局采访时称，此次下调与存款市场供需关系、监管政策指引等因素相关。有专家预测，未来一段时间，可能会有更多银行“跟进”，不过下调趋势可能不会持续太久。

下调利率：

20万存3年少600元

建设银行APP显示，3年期大额存单年利率为3.25%，最低起存20万元，但点击后显示“暂无可购买的大额存单”。

建行一位工作人员告诉红星资本局：“我们从今天（4月25日）开始下调利率，下调0.1个百分点，而且暂时没有这个额度。”

农业银行APP显示，2年期和3年期大额存单最高年利率已经下调至2.6%和3.25%，最低起存50万元。农业银行一位工作人员向红星资本局证实，“年利率是今天（4月25日）刚下调的，分别下调了0.1个百分点。”

中国银行一位工作人员也向红星资本局透露，从4月25日开始，中国银行3年期存款最高年利率下调了0.1%，由以往的3.35%下调至3.25%。“如果你存钱20万，3年时间会少600元。”在她的了解中，多家银行已下调2年、3年期大额存单利率，其中3年期大额存单利率最低已下调至2.9%。

交通银行一位姓廖的工作人员告诉红星资本局，交通银行目前2年期大额存单最高年利率为2.75%（1万元起）、3年大额存单最高年利率为3.4%（5万元起）。“我们银行的大额存单3年期，已经从3.55%下调至3.4%，下调幅度0.15个百分点。”不过，该人员透露，5月1日交通银行3年期大额存单可能有3.45%的额度，“我给你计算一下，虽然只差了0.05%，但三年期就差了300元钱。”

与此同时，上述姓廖的工作人员向红星资本局透露，其他期限的大额存单利率均在下调。其中，5年期大额存单利率已经从4.18%下调至3.25%，“除了我们银行，其他银行也在下调。”

下调原因：

多重因素影响

多家银行工作人员认为，大额存单利率下调与当前经济形势及相关政策有关。

上述中国银行的工作人员称：“下调利率，鼓励市民消费，通过消费刺激经济发展。”而上述交行姓廖的工作人员则表示，现在降准来了，降息也是必然的。

招联金融首席研究员董希淼向红星资本局分析称：“总体而言，存款利率受存款市场供需关系、监管政策指引等因素共同影响。”

董希淼指出，此次下调主要有三个原因：第一、目前资金流动性处于合理充裕状态，市场资金供应较为充足，银行“不差钱”且从央行获得的资金成本下降，推动存款利率下调；第二、受经济下行和疫情蔓延“双重”冲击，实体经济有效信贷需求不足，部分银行出现贷款“投放难”，对存款需求量减少，存款业务拓展力度减弱；第三、近期金融市场波动加剧，资本市场单边下跌，部分资管产品出现浮亏，投资者风险偏好下降，对存款需求增加，今年来存款增长速度较快。

此外，易观分析金融行业高级分析师苏筱芮告诉红星资本局，虽然大额存款利息纷纷下调，但部分银行仍无额度。“一方面，净值化转型后，投资者对低风险的存单类产品需求仍然较高，大额存单身为存款的‘保本’性质，自然能够获取低风险投资者青睐；另一方面，疫情反复的背景下，市场利率普遍走低，资本市场表现欠佳，大额存单相对较高的利率成为投资者心目中的香饽饽。”

业内人士武忠言进一步称，当前经济面临的困难和挑战明显增多，降低企业融资成本的必要性随之提升，对银行让利实体的要求也进一步增加，“疫情之下，实体经济受到一定的影响。为了扶持中小微企业，就必须要把存款利率降下去。”

下调趋势：

或有银行跟进

上述中国银行的工作人员向红星资本局透露，10年前的大额存单利率高至8%至9%，而如今已经下调至3%左右，“按照未来趋势，大额存单利率肯定会进一步下调。”

董希淼也持同样观点。“从长期来看，存款利率下调是必然趋势。”在董希淼看来，对银行而言，随着存款利率逐步下调，银行负债成本将有所降低，有助于保持利差基本稳定，进而提高银行加大信贷投放、向实体经济让利的意愿和能力。对个人而言，如果资产配置中，中长期存款等产品较多，那么收益率可能有所下降。“对投资者而言，应平衡好风险与收益的关系，如果希望获得较高收益，那么必须承受较高风险，如果不希望承担较高风险那么应该接受较低的收益。”

中国地方金融研究院研究员莫开伟在接受红星资本局采访时也称，未来预计还会有更多银行“跟进”，且相应普通定期存款利率也有可能会下调。不过，莫开伟认为，这种趋势不会延续太久。“因为央行与美联储反向的货币政策会让人民币汇率持续下滑，更容易导致境内资本的外流，从而带来更多的金融运行风险。”在莫开伟看来，估计央行会采取一定的收缩货币政策，银行对未来市场流动性充裕的预期可能下降，定期存款利率下调的趋势也会停止。

成都商报-红星新闻记者 李伟铭 李晨 实习生 廖珂露